Publication:
Stochastic contests with linex utility functions

Placeholder

School / College / Institute

Program

KU Authors

Co-Authors

Publication Date

Language

Embargo Status

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Alternative Title

Doğrusal-üstel (Linex) yarar fonksiyonları ile rassal yarışmalar

Abstract

In this paper, we analyze the Nash equilibrium in a class of winner-takes-all stochastic contests among players with linearexponential (linex) utility functions. In this contest, players are required to make upfront investments, which collectively determine their winning probabilities. We first show that a Nash equilibrium for such a contest exists and is unique, then set the equilibrium conditions, and study the properties of these conditions to gain insights into the structure of equilibrium. We show that the total equilibrium investment is bounded below and above, that the equilibrium has a cut characterization with respect to wealth, and that wealthier players invest more. The latter implies that richer is likely to get richer. For the special case with identical players, we show that an increase in the wealth or a decrease in the weight on the nonlinear component of the linex utility function results in an increase in the equilibrium investment. / Öz: Bu çalışmada tercihleri doğrusal-üstel yarar fonksiyonları ile belirlenen oyuncular arasında gerçekleşen ve tek kazananın olduğu yarışmaları incelenmektedir. Modelde oyuncuların yarışmanın başında yatırımlarını belirledikleri ve bütün bu yatırımların beraberce her bir oyuncunun kazanma olasılığını belirlediği varsayılmaktadır. Öncelikle bu modelin tek bir Nash dengesinin olduğunu gösterilmekte, ardından denge koşullarını belirlenip bu koşulların özellikleri incelenerek dengenin yapısı hakkında çıkarımlarda bulunulmaktadır. Bu çıkarımlar arasında dengede toplam yatırımın alt ve üst sınırlarının bulunduğu, yatırımların oyuncuların başlangıçtaki zenginliklerine göre bir kesi şeklinde gösterilebileceği, zengin oyuncuların daha fazla yatırım yaptıkları, dolayısıyla zenginlerin yarışmanın sonunda büyük olasılıkla daha da zengin olacakları yer almaktadır. Bunlar dışında, oyuncuların eşit zenginliğe sahip olduğu özel durumlarda zenginlikte bir artışın veya yarar fonksiyonunun doğrusal olmayan kısmının ağırlığında bir azalmanın yatırımlarda artışa neden olduğu kanıtlanmaktadır.

Source

Publisher

İstanbul Üniversitesi

Subject

Game theory, Oyun teorisi

Citation

Has Part

Source

Alphanumeric Journal

Book Series Title

Edition

DOI

10.17093/alphanumeric.456860

item.page.datauri

Link

Rights

Copyrights Note

Endorsement

Review

Supplemented By

Referenced By

0

Views

0

Downloads

View PlumX Details